المستثمرون يترقبون نمو الحوسبة السحابية بينما تكافح مايكروسوفت

النقاط الرئيسية:

• أداء سهم مايكروسوفت كان أقل من أقرانه في قطاع التكنولوجيا، حيث ارتفع بنسبة 8% فقط خلال العام الماضي.
• تباطأ نمو Azure، في حين شهدت شركات مثل أمازون وألفابت تسارعًا أقوى.
• شراكة مايكروسوفت القوية مع OpenAI تواجه تحديات جديدة مع تنويع OpenAI لاحتياجاتها السحابية.
• لا يزال المحللون متفائلين بشأن استثمارات مايكروسوفت طويلة الأجل في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

مايكروسوفت بين تحديات الحوسبة السحابية وآمال الذكاء الاصطناعي

تعاني أسهم مايكروسوفت من أداء ضعيف، حيث سجلت ارتفاعًا متواضعًا بنسبة 8% فقط خلال العام الماضي، وهو أضعف مكاسب بين عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين.

وفي المقابل، ارتفعت أسهم شركات مثل تسلا بنسبة 117%، وألفابت بنسبة 26%. كما تخلفت مايكروسوفت عن مؤشر ناسداك التقني، الذي ارتفع بنسبة 25% خلال نفس الفترة.

ومع بدء موسم أرباح شركات التكنولوجيا، تتجه الأنظار إلى النتائج الفصلية لمايكروسوفت، خاصة أداء قطاع Azure للحوسبة السحابية وإمكانات النمو في استثماراتها بمجال الذكاء الاصطناعي.

تباطؤ نمو Azure

• تباطأ نمو Azure، حيث تشير التوقعات إلى نمو بنسبة 31%-32% في الربع الأخير، مقارنة بـ 34% في الربع السابق.
• في المقابل، شهدت أمازون وألفابت تسارعًا في نمو خدمات الحوسبة السحابية الخاصة بهما، حيث سجلت:
• أمازون: زيادة بمقدار 7 نقاط مئوية.
• ألفابت: زيادة بمقدار 13 نقطة مئوية.

يأتي هذا التباطؤ في وقت تستثمر فيه مايكروسوفت بكثافة في البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي. ورغم زيادة الإنفاق الرأسمالي لتلبية الطلب المتزايد على الخدمات السحابية، لا تزال هناك تساؤلات حول قدرة الشركة على التفوق على أمازون وجوجل في هذا القطاع سريع التطور.

سلاح ذو حدين؟

لعبت شراكة مايكروسوفت مع OpenAI دورًا محوريًا في تعزيز التفاؤل حول الشركة، خاصة خلال عام 2023 عندما ارتفع الطلب على الذكاء الاصطناعي التوليدي.

• استثمرت مايكروسوفت حوالي 14 مليار دولار في OpenAI، مما منحها وصولًا حصريًا إلى خدماتها السحابية وأدواتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
• لم تعد OpenAI تعتمد بشكل حصري على Azure من مايكروسوفت لتشغيل عملياتها في الذكاء الاصطناعي.
• ستبحث OpenAI عن مقدمي خدمات حوسبة إضافيين لتعزيز قدراتها التشغيلية.

جاء هذا التغيير تزامنًا مع إعلان مشروع Stargate، وهو مبادرة جديدة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي تشمل شركات مثل Oracle وSoftBank وOpenAI. وعلى الرغم من أن مايكروسوفت لا تزال شريكًا رئيسيًا في تطوير OpenAI، إلا أن هذا التحول قد يؤثر على قدرتها في تحقيق أقصى استفادة من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي.

استثمارات مايكروسوفت في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي

رغم التحديات، يعتقد المحللون أن استراتيجية مايكروسوفت طويلة الأجل في الاستثمار في البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي ستؤتي ثمارها في المستقبل.

مع استثمارات ضخمة تبلغ 80 مليار دولار في مشاريع الذكاء الاصطناعي، يخصص جزء كبير منها لشراء وحدات معالجة الرسومات من Nvidia، تضع مايكروسوفت نفسها في موقع قوي للنمو المستقبلي.

وفي حين أن مايكروسوفت تواجه تحديات نمو على المدى القصير، فإن التزامها بتوسيع عملياتها في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي يجعلها في وضع جيد لتحقيق النجاح طويل الأجل.

يؤمن كيفن واكوش، المستثمر في Jensen Investment Management، بأن الفوائد المحتملة للذكاء الاصطناعي قد تفوق التحديات الحالية، مما يجعل مايكروسوفت استثمارًا جديرًا بالاهتمام للمستقبل.